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巴菲特十大重仓股曝光:手握超9000亿现金 大幅减少两股
时间:2021-08-09 23:09 点击:118 次

“股神”巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司8月7日发布2021年第二季度财报。

财报发布之际,伯克希尔·哈撒韦公司的股票已抹去了2020年的一切下跌,并创下历史新高。该公司的B类股8月上涨了2.7%,今年以来累计涨幅超23%。

其中,铁路业务税后利润在第二季度竟添长了34%,成为最大亮点。做为巴菲特史上最大金额的一笔投资——2009年440亿美元收购美国铁路体系BNSF(伯灵顿北方圣达菲(Burlington Northern Santa Fe,简称BNSF)。现在该公司推想已经超过1600亿美元。

隐微,随着美国财政刺激的不息添大,越来越众的商品和货物被运去全美各地,经济运动不息从大通走中苏醒,铁路公司受好清晰。但是,在保险承保业务方面,运营利润只有3.76亿美元,同比降低53.3%。这表现着,伯克希尔·哈撒韦的金融业务收入在这几年来赓续下滑。

现在,伯克希尔·哈撒韦仍手持1441亿美元现金(约相符人民币9341亿元),与去年同期1466亿美元的历史新高相比,转折不大。从持仓来望,伯克希尔·哈撒韦的股票投资组相符几乎异国转折,在异国正当的“大象”现在的下,巴菲特开展了更众伯克希尔公司股票回购计划。二季度伯克希尔·哈撒韦约有60亿美元用于回购股票,6个月总金额达到126亿美元。而自 2019 岁暮以来回购总额已超过370亿美元(约相符人民币2400亿元)。

二季度净利润添长6.8%

8月7日,“股神”巴菲特二季度收获单出炉,伯克希尔·哈撒韦公布2021年第二季度财报。财报表现,公司二季度总营收为691.14亿美元,较去年同期的568.40亿美元添长22%;归母净利润为280.94亿美元(约相符人民币1800亿元),较2020年同期的262.95亿美元添长6.8%。

伯克希尔·哈撒韦A类股每股利润18488美元,上年同期为16314美元;B类股每股利润12.33美元,上年同期为10.88美元。

财报表现,该公司运营利润66.86亿美元,去年同期为55.13亿美元,同比添长21.3%;投资及衍生品利润214.08亿美元,上年同期为316.45亿美元。

从伯克希尔·哈撒韦吐露的数据望,真实的十大重仓项现在如下(其中5个未上市,按持仓占比排列):

第1位:25%,BNSF铁路(未上市)

第2位:19%, 苹果(AAPL ,上市)

第3位:10%,伯克希尔能源(BHE,未上市)

第4位:7%,盖可车险(GEICO,未上市)

第5位:5%,美国银走(BAC,上市)

第6位:3.5%, 可口可笑(KO,上市)

第7位:3.5%,详细机件(PCP,未上市)

第8位:2.9%,美国运通(AXP,上市)

第9位:1.7%, 卡夫亨氏(KHC,上市)

第10位:1.6%,路博润 (LZ,未上市)

铁路业务成为最大亮点,二季度添长34%

从详细业务周围来望,伯克希尔·哈撒韦公司同比添长幅度最大的部分,别离是铁路、公用事业和能源部分,交易收入从一年前的17.6亿美元,增补到了22.6亿美元,同比添长27.9%。稀奇是,铁路业务的税后利润在第二季度添长了34%,逆映出集体货运量增补和运营成本降矮。

伯克希尔·哈撒韦的铁路业务,是从2007年最先入股BNSF(伯灵顿北方圣达菲(Burlington Northern Santa Fe,简称BNSF),累计持有22.6%的股份而成为第一大股东。而后在2009岁暮,在美国经济没落、BNSF业绩下滑时,巴菲特豪赌美国经济的异日,脱手收购私有化了BNSF铁路。以前11月3日,巴菲特又斥资265亿美元和换股权等总价计440亿美元,将BNSF公司私有化。此举也是巴菲特史上最大金额的一笔投资。而那时收购议和,仅仅用了20分钟。

巴菲特认为,“吾置信这国家将会好首来,并认为在去后的10至30年,有更众人行使这铁路运送更众货物。但这首终是对国家前景的一项赌注。”BNSF 运营北美最大的铁路运输网,主要运输煤炭、工业品和农产品。公司拥有 51500 公里运营网络,6700 台机车,普及美国 28 个州和添拿大 2 个省,通达北美西海岸和墨西哥湾一切主要港口,亦可直接联接美国西部 2/3 区域中绝 大无数的主要城市,并拥有走业中首屈一指的南添州至芝添哥之间的铁路干线,以及美西北宁靖洋地区至芝添哥之间 最短的干线。

BNSF 每年运送超过 500 万个集装箱和拖车,为世界最大的铁路众式联运承运公司。在全国四家大型的货运公司中,BNSF 的货运收入居第一。其收入由35%的消耗品、27%的工业产品、21%的农产品和17%的煤炭构成。

原形上,BNSF被伯克希尔·哈撒韦私有化之后,就随后成为公司财报的亮点,每年可为母公司贡献30众亿美元股息。外界估算,伯克希尔·哈撒韦的铁路业务估值占有了公司的1/4,而BNSF铁路也从2009年11月收购到现在答该升值了4倍众。没想到,股神对铁路股情有独钟,居然占仓位的四分之一。

2019年5月,一年一度的伯克希尔·哈撒韦股东大会上,巴菲特说, BNSF是吾们很好的资产,会把这个业务不息做100年。认为集体铁路业务相对其它公司有竞争力。去年下半年到今年上半年,在美国财政刺激效答带动下,美国进口猛添,美国的铁路站场、港口和仓库已经被货物挤得水泄不通,美国铁路运费同比添长15%。

同样,公用事业上,伯克希尔·哈撒韦能源公司(BHE),是一家风电、天然气公司,BHE是全球最大的电力供答商之一,主交易务是发电、输电、配售电、输气管网及电网工程的建设及维护,同时大力发展新能源,打造了全美最大的两个太阳能发电项现在。

BHE是伯克希尔在2000年以17亿美元收购了BHE 85%的股份后,将其私有化,现在伯克希尔拥有BHE大约91%的股份,每年约为伯克希尔贡献10%的盈余。股神的接班人——阿贝尔就永远执掌伯克希尔·哈撒韦能源公司(BHE)。BHE现在估值超过500亿美元,在2020年的营收约为209亿美元。

2021年,在致投资者的信当中,巴菲特外示BHE(伯克希尔·哈撒韦能源公司)将重建和扩大一个遮盖整个西部地区的传输电力的大片面电网,展望到2030年完善,届时BHE将成为挑供更洁净能源的领导者。

保险承保运营利润缩水逾半,净利润不息4年缩短

按照伯克希尔·哈撒韦的财报来望,保险业务下滑清晰。数据表现,在保险及其他业务方面,保费营收171.63亿美元,出售及服务营收367.43亿美元,租赁营收14.47亿美元,利息、股息及其他投资营收18.98亿美元。而保险承保业务运营利润3.76亿美元,同比降低53.3%;保险投资收入业务运营利润12.19亿美元,同比降低10.9%。

随着今年上半年情况的公布,市场展望伯克希尔·哈撒韦保险业务会在2021年赓续下滑。数据表现,伯克希尔·哈撒韦保险业务利润在近5年时间里,赓续下滑。2020年约为7.5亿美元,2019年为8亿美元,2018年为13亿美元。

原形上,伯克希尔·哈撒韦是世界上最大的保险公司之一。巴菲特1967年首次收购国民保险公司(NICO)和国家消防和海洋保险公司,1996年私有化盖可保险,1998年以220亿美元收购通用再保险,保费收入累计添长1472倍,年复相符添长达16%。现在,伯克希尔公司已经成为全球最大的保险公司之一。通过不息收购和整相符,现在有3大保险运营主体,别离为盖可保险(GEICO)、伯克希尔再保险(BHRG)和BH Primary,别离涉足车险、再保险和稀奇保险业务,共27家保险子公司。

按照美国保险监督官协会今年3月份公布的2020年美国保险的有关数据。在2020年,美国财险业务的承保保费总共约7197亿美元。公司层面,State Farm、伯克希尔·哈撒韦、Progressive、Liberty Mutual亲善事达分列2020年财险总保费收入的1~5名。其中,State Farm实现保费662亿美元,所占市场份额大约是9.19%;伯克希尔·哈撒韦的保费为461亿美元,所占市场份额大约是6.39%。

手握1440亿美元现金, 股票仓位不动

现在伯克希尔·哈撒韦仍手持1441亿美元现金(现金、现金等价物和短期投资),与上季度相比保持安详。一季度末为1454亿美元。而2020年8月份,那时现金贮备为1466亿美元,达到历史新高。

从金额自己来望,赓续一年众时间,伯克希尔·哈撒韦的现金流保持安详,赓续高居在1440美元上方。巨额现金推动下,在股票回购方面,巴菲特仍在积极走动。二季度伯克希尔·哈撒韦约有60亿美元用于回购股票,6个月总金额达到126亿美元。去年回购了创纪录的247亿美元公司股票。而自 2019 岁暮以来回购总额已超过370亿美元。

从持仓来望,伯克希尔·哈撒韦的股票投资组相符几乎异国转折,总共近3000亿美元。值得仔细的是,该公司减少了超过雪佛龙超过50%的持仓至2370万股,对默克公司的投资缩短了37%至1790万股。


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